科技股调整与市场策略分析——光大证券阳光早餐栏目

本文为光大证券直播间栏目纪要，探讨了 2026 年 7 月市场行情及 8 月投资展望。会议指出，7 月宽基指数回调主因是科技板块估值过高引发的休整。目前市场仍未形成明确主线，资金倾向于在政策催化、高股息、业绩反转预期的低位板块间轮动。针对科技板块，会议认为其估值消化仍不充分，短期内除非有重大的实质性产业突破，否则难以开启反转行情，建议关注超跌反弹中的风险控制。宏观方面，虽然 7 月 PMI 数据超季节性回落，但政策总量定调积极，对大盘构成一定支撑。后续建议关注 8 月中下旬业绩披露带来的结构性波动，以及电网、新基建、大消费等政策发力方向的轮动机会。