📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了7月30日政治局会议对银行行业的正面影响。会议将货币政策定调调整为“适度宽松”并强调“财政金融协同”，预计将通过加快“两重两新”资金使用进度支撑下半年对公信贷需求，并通过潜在的降准降低负债成本，夯实净息差筑底逻辑。在风险化解方面，一揽子化债方案将缓释城投平台不良风险，中小银行的改革化险将提升头部银行的市占率和牌照价值。此外，房地产政策托底将使资产质量风险边际收敛，银行作为高股息资产的定位升级为资本市场的“压舱石”。建议核心配置工商银行、建设银行、交通银行等国有行，弹性配置江苏银行、成都银行、杭州银行等优质城商行。