📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告复盘了2026年7月底港股市场表现，并重点分析海外科技巨头与新兴 AI 厂商的动态。全球头部科技公司（谷歌、亚马逊等）上修 2026 年资本开支指引，AI 投入周期持续强化；大模型厂商（月之暗面、腾讯混元、Minimax、DeepSeek 等）加速模型迭代与 API 降价，Agent 与多模态能力显著提升；国内车企在智能网联与人形机器人领域取得进展。投资建议聚焦三条主线：一是 AI 上游硬件与互联网大厂；二是基本面改善的能源企业；三是估值较低、趋势向上的智能车企业。报告重点分析了长光辰芯、联想集团、阿里巴巴、腾讯控股、智谱、Minimax、零跑汽车、岚图汽车及小鹏集团的业务进展与投资逻辑。