📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议讨论了AI算力及光通信行业的现状与前景。会议认为，近期市场对光通信板块的杀跌属于筹码消化过程，估值已接近底部，且行业基本面仍处于上行通道。在资本开支方面，认为互联、电力及液冷等基础设施占比仍有提升空间，光通信的增长斜率有望维持。在技术迭代上，1.6T光模块明年价格预计维持在高位，不存在严重的价格战，且由于供应商数量有限，头部公司具备较强议价能力。此外，开源模型的崛起将带动更多需求回流云端，从而持续拉动对大规模算力集群及网络架构的需求。会议结论认为，光通信行业的Beta在增强，后续反弹将由具备真实EPS增长的核心标的驱动，整体维持乐观态度。