半导体制造崛起系列：泰瑞达业绩创新高，ATE 市场进入新增长周期

本文通过分析泰瑞达 26Q2 业绩，探讨 AI 需求对 ATE（自动测试设备）市场的驱动作用。泰瑞达二季度实现收入 13.29 亿美元，同比增长 104%，其中 AI 相关收入占比超过 60%，计算、存储及机器人业务均实现强劲增长。报告分析认为，AI 数据中心建设推动先进制程和产能投入，且 Chiplet、CPO 等先进封装技术提升了芯片质量要求和测试强度，推动 ATE 在半导体设备支出中的占比提升至 8% 左右，预计本十年末 ATE 市场规模将达到或超过 200 亿美元。投资建议关注半导体设备产业链相关标的，报告重点提供了北方华创、盛美上海、金海通、京仪装备、富创精密及伟测科技的估值与财务分析。核心风险包括 AI 需求不及预期、客户认证进度不及预期以及贸易政策风险。