高盛亚太投研日报：行业业绩点评与宏观策略更新

本期高盛亚太晨报主要内容涵盖多家科技及工业公司业绩点评、亚太信念列表（Conviction List）调整及宏观经济观点。在个股业绩方面，MediaTek、Kioxia、Murata、Renesas、TDK、Wiwynn、Mitsubishi Electric、Hoya、Sony、PayPay 及 Divi’s Labs 均实现业绩超预期或上调指引，主要受益于 AI/数据中心需求强劲、产品结构优化及价格上涨；Fanuc 受制于零部件采购约束下调预期，Jardine Matheson 指引持平。亚太信念列表新增三星电子、基恩士、生益科技、比亚迪及港交所。宏观方面，预计中国下半年财政政策将回归增长驱动；日本央行预计维持现有加息节奏，年内进一步大幅加息概率较低；澳大利亚通胀超预期下行，年内加息窗口或已关闭。此外，美股二季度财报表现强劲，AI 基础设施投资仍是主要的 EPS 增长驱动力。