📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕商业航天、具身智能机器人及工程机械三大领域展开。商业航天方面，2026年被视为可复用火箭技术突破的关键年，星网二代系统立项及算力星计划将带来明确的增量需求。机器人领域，美国FCC将人形及四足机器人纳入国家安全审查清单，将倒逼国内产业链转向自主可控，投资逻辑由海外拓展转向国内应用推广，重点关注端侧应用链及具备行业资源禀赋的厂商。工程机械方面，7月挖掘机内需受替换需求驱动，出口受矿山开采资本开支拉动表现超预期；板块整体估值处于历史低位，且随着汇兑损失影响减弱，经营性利润增速呈现边际改善趋势。