飞龙股份液冷电子屏蔽泵业务交流纪要

本次交流聚焦飞龙股份在液冷电子屏蔽泵领域的业务进展。公司产品正加速替代传统机械泵，旨在解决漏液、寿命短及热负荷高等痛点。目前公司已实现对全球前 16 家 CDU 厂商的全面覆盖，其中 33kW 大功率产品预计市场份额可达 15%-20%。在竞争格局上，公司凭借两年的先发优势，在体积、维护成本、价格及交付能力上优于外资竞品。产能方面，大功率专线年产能可 100% 覆盖市场预期需求。放量节奏与芯片上市同步，预计 2024 年 9 月随英伟达新芯片装机实现大规模放量，2026 年底 Rubin 项目出货量将对应超 3,000 个机柜。此外，公司澄清了市场关于产品漏液和爆裂的传闻，强调其产品爆破压力远超 CDU 客户要求。