📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告针对2026年7月政治局会议精神进行了深度解读，并探讨其对银行板块的影响。会议强调高度重视经济运行中的困难挑战，明确宏观政策将发力提效，预计下半年存量政策加速下达，财政节奏有望提速，重点关注专项债、超长期特别国债发行及大行注资落地。货币政策将延续适度宽松基调，加大逆周期调节力度。风险化解方面，将有序推进房地产稳定、一揽子化债方案及中小金融机构改革。报告认为银行板块将回归基本面叙事，预计2026-2027年营收持续改善，建议关注基本面确定的优质中小行（宁波银行、苏州银行、杭州银行、南京银行、渝农商行）及防御价值较高的国有大行（工商银行、中国银行）。