📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议指出大消费板块基本面拐点已现，建议聚焦高景气出海与产能出清方向。食品饮料领域，白酒行业去库存见效，茅台提价托底价盘，乳业原奶价格上行带动现代牧业等提前扭亏；家电与跨境电商关注外销高成长赛道，如石头科技、安克创新等。医药领域，创新药产业链景气度回升，临床前 CRO 签单量倍增，重点关注伊诺斯及药明系龙头。传媒互联网方面，游戏板块处于估值底部，AI 短剧市场规模增长超预期，快手等头部平台受益。黄金珠宝板块中，老铺黄金销售基本面见底，潮宏基具备高性价比。此外，农业生猪养殖预计 2027 年 Q2 迎来大周期反转，轻工领域重点关注公牛集团等高 ROE 优质资产。