📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了大模型能力演进对软件行业的冲击及商业化进程。会议将 2025-2026 年 AI 软件演进分为三个阶段：首先是编程 AI 率先实现商业化；其次是通用意图理解能力提升，导致传统 SaaS 公司（如 Salesforce、Snowflake）面临价值重估风险；最后转向 Agent 软件及 FDE（现场数据工程）模式，以解决企业级应用中的成本与安全痛点。国内市场在文生视频领域通过切入短剧与自媒体生态实现规模化，而通用 Agent 市场在经历 OpenClaw 价格战后，重点转向 To B 集成与生态绑定。会议认为，中国软件市场因安装版为主且具备较高数据壁垒，利好能够叠加 AI 能力的本土头部软件商。长期来看，大模型将成为类似电力的基础服务，核心投资价值在于“AI + 成熟软件”的工作模式重塑，重点关注具备生态护城河及私有化部署能力的软件公司。