川渝生猪调研反馈及牧业投资观点更新纪要

本次会议分享了生猪养殖与牧业的最新调研观点。生猪方面，目前全国价格维持弱势，均价约10.4元/公斤，行业处于现金流亏损状态。预计年内价格反弹幅度有限，但由于去产能幅度将深于2023年，看好明年二季度后的价格回升及阶段性布局机会。川渝地区由于生产激进及极端天气、疫病影响，产能去化进度相对较快。牧业方面，看好Q3投资机会。牛肉端受国内供给收缩及海外（澳、巴）进口配额受限影响，预计8-9月价格趋势上涨。乳业端，合同价与散奶价均出现回升，且8月供给收缩压力增大，供需加速平衡。重点推荐标的包括现代牧业、中国圣牧等。