国内 AI 大模型商业化模式与竞争格局调研纪要

本次调研深入分析了国内大模型商业化模式、竞争策略及未来格局。商业化方面，字节跳动 SeeDance 通过内部生态实现闭环，CSP ToB 服务表现稳健，Kimi 在 C 端实现营收，而私有化部署虽规模大但盈利困难。视频生成赛道预计将由字节跳动主导流量与算力，但整体市场将分层定价。技术路线上，智谱 AI 聚焦专业编程与 Agent 服务，Kimi 则通过压缩思维链拓展高净值行业，策略接近 Anthropic。AI Infra 领域，纯软件服务风险高，硅基流动凭借软硬件深度适配具备竞争力。算力获取上，独立厂商正从纯租赁转向自购或深度控制的折中方案。展望 2026 年下半年，随着 DeepSeek V4 迭代及 BAT 厂商从商业化层面切入，编程领域竞争将进一步加剧。