📰 研报摘要
查看全文 ➔本文对 8 月市场走势进行展望，认为目前大盘尚未明确企稳，建议仓位维持在 3-4 成，采取“抄底科技，配置传统”的配置思路。AI 领域方面，重点讨论了资本开支的 ROI 验证，认为微软和亚马逊的云业务增长证明了 AI 变现闭环，而 Meta 仍面临压力；国内 AI 应用端关注“聊天式 AI”向“业务型 AI”的转变，分析了腾讯 WorkBuddy 对泛微网络和金山办公的潜在带动作用。硬件端，分析了 MLCC 行业的涨价趋势及高端产能挤占效应，指出三环集团近期采取了激进的回购举措以维护公司价值。此外，报告还涵盖了乐鑫科技的业绩修复情况，以及黄金珠宝行业投资逻辑从单价驱动转向需求回补与股息重估的分析。