📰 研报摘要
查看全文 ➔本周 A 股整体震荡承压，风格分化显著，科技成长赛道在大幅回调后于周五迎来修复。报告建议采取“攻守兼备”策略，重点关注成长与红利双主线。宏观面，中央政治局会议强调深化资本市场改革并深入实施“人工智能+”行动；美联储维持利率不变但释放鹰派信号，增加政策不确定性；海外科技巨头（微软、亚马逊、三星电子等）二季度财报证实 AI 资本开支仍在加速，商业化收入持续兑现。行业方面，报告重点关注半导体设备、人形机器人、电力设备、储能、光模块、电力、创新药及非银金融等方向，认为这些领域在国产替代、政策突破、AI 驱动或估值修复等方面具有投资机会。