📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了全球科技板块近期反弹的性质，认为韩国、美国及 A 股市场的上涨更多是波动行情或空头回补，而非典型的筑底走势。韩国市场个人投资者杠杆尚未出清，美股科技巨头如微软、亚马逊虽在云业务上有强劲增长，但 AI 赛道整体需等待现象级产品出现以驱动情绪反转。政策方面，美日干预外汇旨在防止恐慌传染，而国内政策面短期缺乏强力增量信号。建议短期通过配置大金融、消费等低波动蓝筹板块降低风险，中长期关注 AI 下游应用的弹性机会。
本文分析了全球科技板块近期反弹的性质，认为韩国、美国及 A 股市场的上涨更多是波动行情或空头回补，而非典型的筑底走势。韩国市场个人投资者杠杆尚未出清，美股科技巨头如微软、亚马逊虽在云业务上有强劲增长，但 AI 赛道整体需等待现象级产品出现以驱动情绪反转。政策方面，美日干预外汇旨在防止恐慌传染，而国内政策面短期缺乏强力增量信号。建议短期通过配置大金融、消费等低波动蓝筹板块降低风险，中长期关注 AI 下游应用的弹性机会。