📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告点评了第一三共（Daiichi Sankyo）27 财年第一季度业绩，核心产品 Enhertu 和 Datroway 在美国市场销售表现强劲，公司上调了相关产品销售指引。尽管核心业务表现稳健，但受库存评估损失、数字化投入及研发税收减免减少等因素影响，公司维持了核心营业利润（core OP）指引不变。报告提及公司对 F3/26 利润修正及部分新药研发进度（如 TL07）推迟，导致股价在业绩公布后下跌。分析师维持对第一三共的“超配（Overweight）”评级，目标价 4650 日元。报告认为，随着 AVANZAR 研究结果的发布，负面情绪压力缓解，股价有望回升。核心风险包括研发管线失败、成本超支及汇率波动。