摩根士丹利：TDK (6762.T) 27财年一季度业绩点评

本文为摩根士丹利对 TDK (6762.T) 27财年一季度业绩的点评报告。TDK 一季度实现营业利润 863 亿日元，显著高于此前 645 亿日元的预测值及 FactSet 663 亿日元的共识预期。公司四大业务部门均实现同比及环比的强劲利润增长，其中电池业务表现突出，被动元件在数据中心及汽车领域的销售亦有所增长。摩根士丹利维持其“超配（Overweight）”评级，目标价 4,900 日元。展望后续，分析师认为公司在二、三季度受益于北美智能手机传感器及电池业务销售增长，全年利润有望超过公司当前 2,950 亿日元的预期。长期看，LFP 电池及用于数据中心的高电流薄膜电感器将为 F3/28 财年提供盈利支撑。