📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为摩根大通发布的亚洲科技行业跟踪综述，涵盖了中国台湾、韩国、印度及日本市场的多家科技公司业绩点评与行业观点。核心结论包括：先进封装需求持续强劲，带动相关产业链（如ASE Technology、Hon Precision）及测试设备厂商（如Chroma ATE）展望向好；数据中心资本开支维持高增长，支撑AI服务器产业链（如Delta Electronics、ARM、Lam Research、Tokyo Electron）的长期投资逻辑。报告指出，尽管存储行业面临短期周期波动风险，但HBM及高性能计算需求已成为业绩增长的核心引擎。此外，针对中国光伏行业，鉴于估值处于低位及供需格局改善预期，分析师转为结构性看多部分组件及玻璃厂商。整体而言，AI基础设施需求仍是驱动全球科技龙头估值修复与盈利超预期的主要动力。