摩根大通关于汇丰控股澳大利亚零售业务退出的点评报告

汇丰控股（0005.HK）宣布将以约 250 亿美元向黑石集团出售其在澳大利亚的 360 亿澳元个人贷款组合，并计划在未来 18 个月内有序退出剩余的澳大利亚零售业务。摩根大通认为该交易对汇丰整体财务影响极小，预计 2026-2028 年累计损失约 6 亿美元，仅占同期市场预期税前利润（PBT）的 0.5% 左右，且对 2027 年 CET1 比率影响仅为 3 个基点。此次业务出售被视为汇丰战略简化进程的进一步执行，有利于公司专注具有更强竞争力及增长机会的核心业务。汇丰将保留其在澳大利亚的机构银行、私人银行及资产管理业务。摩根大通维持汇丰控股“增持”评级，目标价 200 港元，看好其持续的股东回报水平及交易银行业务的增长潜力。