📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕美联储7月议息会议后的宏观环境及A股下半年配置策略展开。基金经理周洪浩认为，美联储加息预期降温及美国经济偏弱背景下，八月份市场迎来配置窗口期。针对7月市场回调，指出这是美联储加息预期波动、杠杆资金共振及AI产业链逻辑调整的综合结果。展望后市，市场呈现多点开花特征，建议以宽基（沪深300、创业板50）为底仓，把握AI基本面变化（关注国产大模型及硬件突破），同时均衡配置有色、券商、创新药等具备业绩支撑的板块。针对黄金，认为其配置价值在于对中长期债务扩张的对冲，而非简单的风险事件博弈。最后建议通过港股互联网与港股红利资产进行多元化配置，在震荡市场中构建稳健的组合结构。