📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流探讨了市场资金从 AI 科技板块向消费板块再平衡的机会。医药方面，CDMO 被视为增量资金首选，重点关注药明康德、康龙化成、凯莱英，以及确定性较高的创新药标的；养殖方面，生猪产能去化进入中后段，周期弹性有望超预期，原奶价格预计 Q3 开启上行通道；食饮方面，白酒板块预期差最大，贵州茅台基本面最为确定，安琪酵母蛋白业务开启第三增长曲线；家电方面，建议围绕红利龙头（格力、美的、海尔）、出海以及跨界确定性（如大元泵业液冷泵、冰轮环境数据中心业务）构建组合。此外，还讨论了学大教育的政策利好、珀莱雅的品牌矩阵以及首旅酒店的深度价值配置属性。