光模块设备行业迭代与国产化机会交流纪要

本次交流聚焦光模块设备行业，认为 1.6T 技术迭代将驱动价值量倍增，预计 2027 年迎来扩产高峰，届时设备市场规模有望达 500-600 亿元。核心驱动力在于 800G 及以上产品出货量的快速增长以及 CPO 技术的放量（预计 2026-2027 年），这将显著提升高精度贴片、高端测量仪器及 AOI 设备的国产化需求。在具体环节中，采样示波器在 1.6T 时代的单价提升最为显著。重点关注标的包括：日联科技通过收购飞来布局老化测试，新签订单增长快速；杰普特在 MPO/FAU 跳线产线具备高增长潜力；奥普特与天准科技分别在 AOI 视觉定位和 CPO 总装检测领域获得显著订单增长。