📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕谷歌发布的 Gemini Robotics 模型展开，深入探讨了其在端到端运动控制、跨本体泛化及长程任务规划方面的技术突破。会议认为，行业技术路线已从传统的规则驱动（rule-base）向物理 AI（Physical AI）端到端（end-to-end）迭代，谷歌展示的模型具备“机器人安卓系统”潜力，标志着具身智能大脑从实验室阶段向商业化路径的实质性迈进。
投资观点方面，会议强调两类核心机会：一是头部本体与 AI 模型公司供应链，尤其是特斯拉及相关产业链，建议关注估值消化后的配置机会；二是数据产业链，指出高质量、多模态（视觉、触觉、姿态感知）数据是当前行业短板，IMU（惯性测量单元）等姿态感知硬件环节具备高价值量与确定性，推荐华依科技、新东联科等。此外，会议重点推荐杰克股份，认为其作为服装机械龙头，已成功实现机器人无人化产线运行，商业模式与应用场景清晰。整体来看，随着大脑模型成熟度提升与应用落地节奏加快，具身智能产业进入非线性增长前夜，建议持续跟踪下半年特斯拉产品展示及国内公司模型落地进展。