📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了7月美国市场的交易环境，指出市场在剧烈波动中维持窄幅震荡。核心观点认为AI交易依然稳健，亚马逊、微软和谷歌的业绩确认了数据中心货币化的进展及AI单元经济效益的改善。宏观方面，美联储维持利率不变且指引模糊，预计2027年前利率可能维持现状；地缘冲突导致油价及精炼产品波动，并对核心PCE通胀产生影响。同时，美国消费端在通胀和不确定性压力下仍表现出韧性。在投资配置上，报告建议在AI之外关注消费者体验股票、复合增长企业（Compounders）及并购目标。8月关注重点包括ISM制造业指数、非农就业报告以及科技、工业、消费等板块的后续财报披露。