高盛亚太地区周度前瞻：区域市场表现、资金流动与宏观策略分析（2026年8月）

本报告为高盛亚太地区周度前瞻（Weekly Kickstart），概括了截至 2026 年 8 月 1 日的市场表现与策略观点。MXAPJ 指数周度上涨 2.3%，其中中国离岸市场、印度与澳大利亚领涨，泰国与中国 A 股表现偏弱。报告指出市场波动性增加，相关性下降，呈现更强的微观驱动特征，在中国、澳大利亚、台湾和新加坡市场中存在较好的阿尔法（Alpha）机会。

在资金流动方面，除中国外，EM 亚洲市场经历外资流出，尤以台湾市场流出明显，但韩国周五获外资大幅流入。盈利方面，二季度盈利普遍好于预期，科技硬件与半导体板块表现强劲。策略上，高盛维持对韩国、台湾及日本市场的超配（OW）观点。宏观层面，FOMC 未调整利率但释放鸽派信号，中国政治局会议进一步强化宽松基调，但 PMI 数据显示制造业与服务业活动有所放缓。