高盛：联发科技 AI ASIC 业务前景强劲，上调目标价至 NT$7,000

本报告基于联发科技（2454.TW）2026 年二季度业绩交流会内容，重点更新其 AI ASIC 业务展望。公司上调 2027 年 AI ASIC 潜在市场规模（SAM）及市场份额目标，预计 2027 年 AI ASIC 营收规模将达 120-160 亿美元。管理层表示下一代 AI ASIC 项目进展顺利，预计 2028 年初量产，封装和基板良率符合预期。此外，公司三季度业绩指引好于预期，受智能边缘业务驱动。高盛上调公司 2026-2028 年盈利预测，维持“买入”评级，并将 12 个月目标价从 NT$6,800 上调至 NT$7,000，认为 AI ASIC 的高成长性将推动公司未来几年业绩实现显著增长。