📰 研报摘要
查看全文 ➔本期高盛全球研究周报重点关注全球宏观与行业趋势。宏观方面，关注数据中心债务融资需求，日本资产配置风险，以及全球通胀与央行政策变动，包括中国出口导向型经济对全球通胀的溢出效应。中国政策方面，预计政府财政支出力度将重新加速。行业层面，AI产业链需求持续强劲，半导体设备及存储芯片定价增长确定性高，但也存在产能与利润率的结构性分化；同时关注美国可再生能源容量扩张及中国光伏行业面临的挑战。此外，报告重点分析了云巨头（MSFT、AMZN、META等）在AI领域的资本开支与投资回报平衡，以及工业自动化与GLP-1药物成本变化。个股层面，高盛看好RIO（铜产量增长）、STLD（美国钢铁成长潜力）、Talanx（德国保险业务）、Grupo Cibest（安第斯银行盈利能力）、Swissquote（跨境交易需求）及GENI（体育数据平台）等。