高盛：更新富卫集团（1828.HK）盈利预测，维持买入评级

高盛发布报告，在富卫集团（1828.HK）发布 2026 年上半年业绩前，更新其财务预测。报告指出，为反映销售动能、债券发行及赎回计划以及市场动态变化，下调 2026-2028 年新业务价值（APE）销售预期 3%-4%，主要受泰国市场复苏进度及外汇因素（美元兑日元走强）影响；新业务价值（VNB）估值基本不变。得益于经营费用与融资成本的优化，上调 2026-2028 年净利润预测 24%-42%。基于 0.8 倍 2027 年预测市净率（P/EV），将目标价由 43 港元下调至 42 港元，维持“买入”评级。后续投资者关注重点包括香港市场监管政策对渠道销售的影响、泰国市场下半年 VNB 复苏情况，以及 EV 运营和投资表现。