高盛：第一三共（4568.T）2027财年第一季度财报点评

第一三共（4568.T）发布 2027 财年第一季度财报，季度营业利润 851 亿日元，超出高盛预期的 796 亿日元。业绩超预期主要得益于核心产品 Enhertu 和抗凝血药 Lixiana 的强劲表现。公司修订了 2027 财年业绩指引，将营业利润预期从 3150 亿日元小幅上调至 3200 亿日元，营收预期上调至 2.34 万亿日元。尽管存在一季度库存估值损失和战略投资支出增加，但调整后的基础经营情况符合预期。高盛维持对其“买入”评级，目标价由 4300 日元微调至 4250 日元。未来关注点聚焦于 Enhertu 在多项临床试验中的数据发布，以及与默沙东的药物研发进展。