📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为高盛发布的全球利率交易策略周报。报告核心指出，7月FOMC决策及沃什（Warsh）主席的表态引发了市场对美联储利率反应函数的重新解读，导致长端利率不确定性上升，并推高了期限溢价。策略上，高盛倾向于看好美国收益率曲线陡峭化，并建议采取跨市场交易策略（如做陡2s5s美元SOFR曲线与做平2s5s欧元OIS曲线）。欧洲方面，能源价格波动仍是核心驱动力，且短期内通胀风险与Z6Z7斜率呈正相关。英国方面，受英国央行偏鸽派信号与去通胀进程支撑，看好英镑曲线陡峭化。日本方面，受美债陡峭化及日本央行加息预期不明朗影响，长端波动性预计持续。此外，报告对3Q26美国国债再融资压力及各主要经济体央行政策动向进行了分析，并提供了具体的全球利率交易策略建议与业绩表现追踪。