📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕高端装备行业展开，重点涵盖商业航天、机器人及工程机械三大板块。商业航天方面，2026年被视为可复用火箭突破的关键年，万颗卫星星座立项及太空算力计划提供了明确的增量需求。机器人领域，美国FCC将人形及四足机器人纳入安全审查清单，将倒逼国内供应链实现自主可控，投资逻辑转向国内B端应用推广，重点关注端侧应用链产品的兑现期。工程机械方面，7月内需在替换需求驱动下稳健增长，出口则受矿山开采资本开支拉动表现超预期，随汇兑损失影响减弱，经营性利润呈现边际改善趋势，且主机厂估值处于历史低位。此外，会议还提及低空经济基础设施招标预计于2026年下半年开启，大飞机产业关注发动机等关键部件的国产化进程。