市场回调复盘与 8 月配置策略交流纪要

本次会议由宾格投资组织，深度复盘 7 月 A 股市场表现并探讨 8 月投资策略。会议指出，7 月宽基指数大幅回撤且结构分化明显，资金显著流向银行等高股息资产，而科技板块经历深度回调。外部环境下，国内政策强调逆周期调节及“人工智能+”等产业方向，海外则需关注美联储议息及美日汇率博弈带来的扰动。针对 8 月行情，会议认为市场处于情绪冰点后的弱修复周期，建议构建“科技+红利”双主线配置：科技端聚焦国产算力、光模块、机器人等 AI 硬科技与应用；红利端关注银行、煤炭等低波资产。操作上强调纪律性，建议定投红利资产并及时止盈，避免频繁切换赛道，同步跟踪全球科技股周期及美债收益率变化。