📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了 2026 年下半年电子行业的投资主线，认为行业由 AI 基建放量与通胀链提价双轮驱动。AI 基建方面，重点关注模拟芯片（受益于数据中心需求增长，推荐圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、杰华特）、PCB（算力芯片放量带动价值量提升）及面板（向玻璃基板转型）。通胀链方面，存储行业进入高盈利周期，尤其是 HBM 市场规模快速扩张，利基存储具备更高价格弹性；同时关注 CCL 和 MLCC 的提价机会。此外，半导体设备与材料受益于台积电及 DRAM 厂商的资本开支扩张，功率半导体则由新能源车驱动转向 AI 散热需求驱动。