📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点探讨了电子布、玻璃及水泥行业的供需格局与出清进程。电子布方面，AI 特种布因技术壁垒和良率问题预计在 Q3-Q4 迎来需求释放，供需错配将驱动价格上涨，且普通电子布紧缺状态预计持续至 2027 年底。玻璃行业方面，浮法玻璃和光伏玻璃产能出清加速，库存下行且价格触底，预计下半年盈利中枢将上移，其中信义玻璃与信义光能的经营数据反映了行业承压现状及成本控制情况。水泥行业预计 2027 年后受碳配额收缩影响，成本差距拉大将倒逼落后产能出清。此外，政治局会议关于加快财政支出、推进“六张网”投资及稳定房地产的信号，有望提振处于估值底部的传统建材需求。