📰 研报摘要
查看全文 ➔本次电话会议对 8 月 A 股市场走势进行了展望，认为短期最悲观阶段可能已过，市场情绪有望回暖，预计 8 月行情将呈现震荡偏强走势。核心驱动力包括：分母端方面，国内存量政策效能加速落实，增量政策空间充足，且流动性维持宽松，外部中美关系有望缓和；分子端方面，中报显示企业盈利回升趋势明显。在配置策略上，建议以科技成长为主线，重点关注 AI 应用、电信、医药、军工、商业航天等领域；同时兼顾低估值蓝筹的轮动机会，包括金属、化工新材料、食品饮料、商贸零售以及银行、券商等行业。后续需关注美国云服务财报、国内筹码结构平衡及外部宏观数据对市场的影响。