📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕AI生态的软硬件产业链展开汇报，涵盖半导体上游、AI应用、传媒出版及通信硬件四个维度。半导体方面，分析认为尽管短期回调，但下游扩产需求明确，重点推荐微导纳米、北方华创等设备商及雅克科技、安集科技等材料商。AI应用方面，商业化重心正从C端向B端转移，成本下降将刺激应用推广，重点关注泛微网络、金山办公等办公软件及网络安全赛道。传媒行业预计三季度将出现轮番修复，主线为AI应用与高分红出版板块，关注上海电影、中文在线等标的。通信硬件方面，聚焦NPO产业趋势，认为其在解决功耗与密度矛盾方面具有核心作用，TIA和Driver芯片的国产渗透率有望提升。整体观点认为AI基本面趋势向好，建议在波动中关注具备估值性价比和基本面确定性的配置方向。