AI应用：硅基连接碳基的桥梁策略分享

本次会议由长江策略首席戴鑫分享，核心观点认为 AI 应用是未来半年到一年的关注重点，将其定义为“硅基连接碳基的桥梁”。会议对比 1998-1999 年的科技泡沫，认为当前市场处于 1998 年中性向乐观过渡的阶段，尚未达到全产业链泡沫化。在硬件端，担忧 2027-2028 年资本开支增速放缓，而 AI 应用端的突破是解决硬件困扰的关键。To B 端重点关注 AI coding、视频、机器人、金融及电商；To C 端关注 AI 玩具、办公、家电、眼镜、游戏、医疗和教育。在配置上，建议重点关注港股恒生科技（含大量 AI 应用类公司）及 A 股相关的供应链、制造业公司。目前 AI 应用端（如传媒、计算机）的估值和位置普遍较低，具备布局价值。