📰 研报摘要
查看全文 ➔本文深度分析了 AI 算力链材料的供需格局与投资价值。报告认为 AI 材料景气度持续上行，2026Q3 进入机柜需求释放期，核心供应商出货指引持续上修。电子布环节中，LowDk/LowLoss 布需求陡峭，普通厚布价格涨幅加速；树脂行业中，聚苯醚与碳氢树脂产能满负荷，预计 2026H2 及 2027H2 供需缺口将持续加剧。MLCC 陶瓷粉体受 AI 驱动出现结构性紧缺，带动国瓷材料等上游供应商量价齐升。玻璃基板预计 2026 年开启商业化，蓝思科技、旗滨集团等标的具备主业筑底与估值重塑潜力。此外，生益科技产业链预计 2027 年放量节奏将实现数倍增长，当前估值具备中长期布局价值。