📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了锂电池产业链的排产情况、中游材料加工费走势以及特高压设备企业的业绩预期。锂电方面，8月产业链排产环比增长约9%，其中宁德时代全球份额稳固，单位盈利远超二线厂商，预计2026Q4为钠电池量产元年，2027年走向全球规模化；中游隔膜、铜箔、铝箔环节因供给收紧，加工费有望在2026H2率先上涨。电力设备方面，平高电气受益于特高压业务占比提升，2026Q2业绩预期增长20%-30%；许继电气特高压订单强劲，预计2026年特高压招标额有望超400亿元，支撑2027年业绩超预期；中熔电气Q2受原材料银、铜价格上涨拖累，但Q3随银价回落及激励熔断器占比提升，业绩增速有望修复。