📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由东方财富计算机与策略团队联合举办，主要探讨中国 AI 应用产业的发展阶段与投资逻辑。会议认为，大模型能力已具备落地条件，行业正处于从逻辑叙事向业绩兑现过渡的关键时点，模型分层趋势明显，即尖端模型服务高价值场景，轻量化模型满足广泛需求。
会议指出，当前 AI 应用落地主要关注三大方向：一是白领生产力提升，包括营销、通用办公、财税合规及工业制造场景，部分公司如营销类企业已实现高速业绩增长；二是 AI for Science，即突破人类研发上限的创新价值，如 AI 制药与新材料研发；三是互动型多模态应用，面向娱乐及陪伴市场。
针对中国 AI 应用的投资逻辑，强调需摒弃单纯的概念炒作，关注有清晰变现模式、明确付费群体及实实在在业绩兑现的标的。国产算力产业链（芯片、算力租赁、交换芯片）仍是重要支撑。短期看，CPU 环节因其在模型编排与串行逻辑中的核心作用，被视为连接上下游的关键配置方向。后续需持续跟踪各细分场景的下游客户验证情况。