2Q26食品饮料基金持仓点评：持仓降至十年低点，关注底部布局窗口

报告分析 2Q26 基金在食品饮料板块的持仓情况。数据显示，食品饮料重仓股市值占比降至 1.34%，全仓仓位跌破 2015 年低点，处于近十年最低水平，其中白酒板块持仓下降明显，贵州茅台退出前十大重仓股。尽管上半年消费板块受资金虹吸效应影响大幅走弱，但报告认为其并非基本面崩塌，且目前估值已处于底部。在市场风格再均衡背景下，建议关注现金流稳健、基本面有韧性的消费龙头，重点关注新乳业、颐海国际、农夫山泉、燕京啤酒、安井食品及贵州茅台。风险因素包括需求复苏不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧及食品安全事件。