📰 研报摘要
查看全文 ➔本期市场观察分析了过去一周 A 股市场的波动情况，特别是半导体和 AI 算力板块的剧烈调整与反弹。前期科技股承压的主因在于高估值消化、全球央行利率决议导致的风险偏好下降，以及长兴科技上市带来的资金分流。周五的反弹则由海外科技股走强和中央政治局会议的积极信号共同驱动。机构共识显示，投资重心正从 AI 训练转向推理需求及国产算力，且半导体国产化仍是核心支撑。后续建议重点关注政治局会议政策落地、AI 产业链中报业绩验证以及海外科技龙头财报的反馈。
本期市场观察分析了过去一周 A 股市场的波动情况，特别是半导体和 AI 算力板块的剧烈调整与反弹。前期科技股承压的主因在于高估值消化、全球央行利率决议导致的风险偏好下降，以及长兴科技上市带来的资金分流。周五的反弹则由海外科技股走强和中央政治局会议的积极信号共同驱动。机构共识显示，投资重心正从 AI 训练转向推理需求及国产算力，且半导体国产化仍是核心支撑。后续建议重点关注政治局会议政策落地、AI 产业链中报业绩验证以及海外科技龙头财报的反馈。