📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦当前市场风格切换背景下，消费与周期板块的配置机会。纪要指出，消费与周期板块估值处于近五年低位，筹码结构干净，具备显著配置价值。机械行业重点关注工程机械及出口链修复；环保公用方面，垃圾发电凭借确定性现金流及高分红预期成为关注焦点；锂电行业维持高景气，龙头公司估值吸引力强。汽车板块处于底部区域，看好整车弹性及智能驾驶产业链；医药药房行业迎来经营、政策、估值“三底”，头部企业具备长期配置价值。建材领域看好龙头渠道下沉与服务模式升级。保险与券商板块定位分化，红利资产受青睐。整体建议投资者在低波动风格切换下平衡配置，重点回补此前低配的消费与周期方向，并关注降息预期回归对有色金属等顺周期资产的流动性催化。