铜箔与树脂行业交流纪要

本次会议重点分析铜箔与树脂两大板块的投资机会。铜箔方面，认为锂电和电子铜箔均迎来涨价窗口，尤其是 AI 铜箔具备定价期权，板块整体单吨盈利已修复至 6000-7000 元，估值处于 10-12 倍低位，建议关注中银科技、海亮股份、嘉元科技等标的。树脂方面，AI 服务器放量驱动市场规模从 100 亿扩容至 300 亿，国内核心供应商东材科技、圣泉集团、华正新材已进入海外头部供应链，随着产能释放，中长期业绩增长确定性高且估值处于底部区间。会议详细讨论了各标的的产能爬坡进度、单吨盈利修复情况及安全市值测算，认为当前是布局时机。