碳酸锂后市展望行业交流纪要

本次会议重点分析了碳酸锂市场的后市展望，认为当前市场呈现“强现实、弱预期”的格局，近端供需错配明显，但2027年的悲观预期主导了市场定价。会议指出，2027年供需判断可见度较低，而2026年下半年的供需错配确定性更高。基本面上，7月津巴布韦到港及宁德矿恢复不及预期，叠加辉石产线和盐湖企业检修，预计8-9月去库幅度在1.5-2万吨左右。需求端，铁锂排产及电池头部企业增长明显，且储能投产和旺季备货意愿强，下半年需求韧性较高。策略上，建议以正套为主并关注低位向上做多的弹性，等待现货矛盾占据主导以实现期货与现货共振。远期来看，碳酸锂长期价格中枢预计在10万以下，但未来1-2年仍可能因供需错配带来行情矛盾。后续关注点包括储能政策边际变化、企业订单反馈以及供应端（如宁德、津巴布韦）的扰动情况。