食品饮料板块配置观点交流纪要

本次会议重点讨论食品饮料板块的配置观点，涵盖白酒、啤酒及大众品。会议认为白酒行业目前处于下行后期，基本面尚未见明显扭转，建议防御性配置，首推具备独立阿尔法逻辑的贵州茅台，并关注区域龙头古井贡酒。啤酒板块建议关注高端化成效显著的燕京啤酒以及具备高股息属性的资产。大众品板块方面，认为近期股价反弹主要由市场情绪驱动，建议关注具备成本转嫁能力和规模优势的龙头企业，推荐海天味业、安琪酵母、安井食品、农夫山泉及伊利股份，同时关注东鹏饮料、西麦食品等具有成长性的标的。整体策略倾向于回归竞争力强的龙头公司，并结合中报窗口期寻找业绩超预期机会。