2026年7月政治局会议解读：政策加力、动能向新

本报告解读2026年7月30日中共中央政治局会议精神。会议对经济形势研判务实审慎，宏观政策定调积极有力，明确提出加快推动新旧动能转换，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并强调加大逆周期调节力度。报告认为，下半年宏观政策将进入存量加速与增量加力的共振窗口期，A股行情可期。投资启示主要包括：一是政策底进一步夯实，逆周期调节信号明确；二是新旧动能转换为主线，人工智能及前沿技术等新质生产力方向是中长期确定性主线；三是内需链条有望边际改善，关注“六张网”规划建设带动的基建投资及服务消费修复；四是资本市场投融资改革预期升温。风险提示包括外部环境不确定性以及政策落地节奏和效果可能不及预期。