好上好调研纪要

本次会议聚焦好上好公司的技术增值分销模式及业务进展。公司定位为技术增值型分销商，依托 120 余名应用工程师提供从 SoC 到周边元器件的全栈方案，以缩短客户研发周期并强化原厂粘性。2026 年上半年业绩预增由汽车电子、新能源及机器人业务驱动，毛利率呈上升趋势；消费电子业务向端侧 AI 演化，Q2 SoC 业务增量显著。存储业务聚焦 eMMC 与 eSSD，重点服务端侧 AI、服务器及汽车电子市场。在具身智能领域，公司已布局大脑、小脑及整套关节解决方案，2026 年业务增速超预期。并购方面，鼎汇兴已完成并表，其高压继电器等产品补强了汽车电子布局，并成功将产品导入工业头部客户。2026 年公司新增燧原科技、英诺赛科、博世等优质原厂授权，旨在通过平台整合能力实现份额扩张。公司强调其核心价值在于技术赋能终端的能力，而非单纯的贸易属性。