📰 研报摘要
查看全文 ➔本次演讲分析了韩国股市近期剧烈调整的成因，认为海力士、三星等存储板块下跌主因是获利了结与高杠杆 ETF 负反馈的叠加，而非基本面恶化，当前低估值提供了长期介入机会。宏观方面，预计美联储下半年加息概率极低，核心通胀下行趋势明确，流动性环境支撑风险资产中枢上移。在 A 股/H 股市场，分析显示公募基金对银行板块的配置处于历史极低位，且近期已出现从科技向银行的风格切换迹象。银行板块具备高股息率和较高安全边际，在全球科技浪潮阶段性防守的背景下，风格切换在当前季度具有较强持续性，建议关注低配且业绩稳健的银行标的。